2025年1月A股市场ETF投资观察：跨境ETF高溢价与中长期资金入市

上周A股市场ETF呈现出显著分化，跨境ETF持续火热，部分品种高溢价频现停牌，而成长风格ETF则出现资金净流出。与此同时，中长期资金入市政策利好消息频出，为市场注入新的活力。

跨境ETF高溢价引关注:

部分跨境ETF，如德国ETF（159561）、亚太精选ETF（159687）、标普消费ETF（159529）和沙特ETF（159329）等，上周涨幅显著，但同时也出现高溢价现象，多次停牌。这反映出市场对海外资产的投资热情高涨，但也提示投资者需谨慎关注风险，避免追高。高溢价的产生与市场资金的短期行为和供求关系失衡密切相关，需要投资者理性看待，切勿盲目跟风。

货币ETF炒作风险:

一些“迷你”货币ETF，例如国寿货币ETF（511970），也遭遇资金炒作，出现成交额激增和涨停现象。由于这些ETF流通份额较小，容易被操纵，投资者需警惕短期投机风险。

行业ETF表现分化:

行业ETF方面，通信、计算机、电子等行业ETF表现强势，而能源主题ETF则出现下跌。这与市场整体风格和行业景气度密切相关。投资者应根据自身风险偏好和投资目标选择合适的行业ETF进行投资。

中证A500成最吸金指数:

股票型ETF整体资金净流入，其中中证A500ETF吸金能力最强，这反映出市场对中小市值股票的关注度提升。龙头宽基ETF，如沪深300ETF和中证500ETF，规模也创下今年新高。这表明机构投资者对核心资产的配置需求依然旺盛。

成长风格ETF净流出:

与宽基和部分行业ETF的资金净流入相反，跟踪恒生科技、创业板指、科创50等成长风格指数的ETF则出现资金净流出，这可能与市场风格切换和投资者风险偏好变化有关。

中长期资金入市利好A股:

近期出台的《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》为A股市场注入强心剂。方案明确了公募基金、商业保险资金、养老金等中长期资金入市的具体目标和措施，有望显著提升市场稳定性和长期发展潜力。这将对市场结构、投资生态以及投资者信心带来积极影响，值得长期关注。

投资建议:

投资者应密切关注市场动态，理性投资，避免盲目追高。同时，应关注中长期资金偏好的方向，选择优质的ETF进行配置，长期持有，分享A股市场长期发展的红利。需要注意的是，以上分析仅供参考，不构成任何投资建议。